投資筆記之非年度預測

各位朋友2018新年快樂!

看完各國跨年煙火秀後,市場也準備迎接新的一年,各國股市持續創高,台股也創下新高,並且2017年收盤時仍收在萬點之上,用一句話來形容全球股市,就是「沒有最高,只有更高」!

《賺到了嗎?台股萬點不墜 2017每位股民平均賺46萬》

(取自聯合新聞網)

你賺到了嗎?這是個很務實的問題,拿錢投資當然要賺錢,投入心力研究,就連做看盤下單時間也要算進去,究竟划算不划算呢?大家要好好停下問問自己,也可讓自己找到適合的投資方式。

新的一年,α˙nson不免俗來分享幾點投資環境的想法:

新台幣兌美元的漲勢何時停?

這是非常值得注意的一項指標,聖誕假期期間,理應外資放假沒有特別動作,但卻出現一波大幅升值的走勢,很有大膽地測試後彭總裁任期「新台幣底線」。

大概也是預期外資不會有動作,所以在最後一個交易日,也是大幅升值的第三天,新台幣才出現漲勢歇息的狀態,換言之,當天的最低點,將是短期的防守點。(下圖往下,代表美元兌新台幣走貶)

USDTWD daily 20180101

美元兌新台幣日線圖 (取自Netdania網站)

新台幣創下三年半新高,對台灣產業影響很大,今年初至今升值7.79%,光匯率等於吐出快8%的利潤,近期美元極度弱勢,歐元兌美元又來到1.2,是2014年底價位,去年初喊歐元美元平價1:1的券商,大概裝作若無其事,沒喊過這樣的預測。簡單來說,美元並沒有因為FED持續要升息而大漲,假設2018年持續如此,新台幣升值幅度擴大將會大幅侵蝕出口產業的獲利。

相關閱讀:2017-11-06 投資筆記之預期成形,反向操作

區塊鏈及虛擬貨幣

以比特幣為首的虛擬貨幣群們漲勢不斷,個人認為短期還是會繼續上攻,熱度upup,長期來說如果能導入到支付系統,會不可限量。然而短期風險是過熱和太多亞洲投機客(特別是中國),一旦熔斷機制(例如南韓交易所被竊取、國家政策出籠),引發的金流問題是個不小漩渦。

蘋果續航給不給力

另個滿值得關心的議題是引領十年產業風潮的蘋果公司,續航力是否依舊。銷售預期被調降不是最重點,影響市場情緒在於「成長力道」有多少?這次iphone X事實上是全面升級的大躍進,然而一旦銷售數字停滯,很可能意味飽和的恐懼將開出全球經濟降溫的第一槍。

俄羅斯迎來新風暴

普亭即將毫無懸念繼續執政,打破史達林在位紀錄,然而除了直覺式的石油之外,台灣朋友要多關心當地金融業,近四個月來已經陸續紓困三家銀行,主因來自於「超貸」,大幅拉高資金槓桿,包含不良債權、次級貸款等,好在俄羅斯不是當年的美國,壞處是俄羅斯是新興國家之首、石油大國。

 

思考與結論

新的一年通常一些雜誌常會有「年度預測」這類的特刊,大家不妨可以翻翻,α˙nson個人的經驗會將內容反著看,要澄清一點,並不是認為預測是無稽之談,反倒是太合乎現有條件的邏輯,理性的預期通常不是市場真正會表現出的那一面,況且一整年的細部發展,年初所做預測時間落差太大。

去年一整年因為川普當政,大家普遍認為市場不會太好,但市場充分展現出川式風格,硬是創高再創高,空頭被軋到深處皆怨尤,整年下來,空頭銷聲匿跡,樂觀的人們多了,2017好幾次狼來了的假空襲警報,讓市場握拳振奮,FED升息預告就像「明天考試記得帶筆喔!」這種無關緊要的話。

2018年會不會像川普所說的,只要稅改通過,暢行無阻,又是美國偉大的一年呢?世事如棋,風雲莫測呀!

 

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